Οι γερμανικές τράπεζες κρίνουν την αυστηρότητα ή μη των ασκήσεων

Πυρετώδεις προετοιμασίες στις τράπεζες χωρίς ενδείξεις για τον μαγικό αριθμό των κεφαλαίων που θα χρειαστούν

Η ΓΕΡΜΑΝΙΑ καθορίζει και πάλι το «παιγνίδι» αναφορικά με την αυστηρότητα των ασκήσεων

· Οι αντοχές των γερμανικών τραπεζών κρίνουν την αυστηρή ή χαλαρή πολιτική
· Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου λαμβάνει συνεχώς στοιχεία και προσπαθεί να αποκρυπτογραφήσει την εικόνα των τραπεζών
· Πολύ νωρίς για ολοκληρωμένη «φωτογράφηση» των τραπεζών
· Οι τράπεζες αγνοούν ακόμη τι θα τους προκύψει, αλλά θωρακίζονται με κινήσεις πρόσθετων κεφαλαίων
· Το ύψος των μειώσεων των τιμών των ακινήτων και τα «κόκκινα» δάνεια κρίνουν το μέλλον και τη θέση τους
· Οι εξελίξεις κρίνουν τον χρόνο που θα αρθούν οι περιορισμοί στη διακίνηση κεφαλαίων
· Θετικά tests, γρηγορότερη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας.

Η απόφαση του Eurogroup οδήγησε σε σκληρές αποφάσεις για εξυγίανση του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Κύπρου, που περνά τώρα από μια πορεία αναδιάρθρωσης. Οι επισημάνσεις του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, που καταγράφονται σε εκθέσεις τα προηγούμενα χρόνια πριν από το bail in, αναφέρουν ότι ο χρηματοπιστωτικός τομέας της Κύπρου είναι υπερμεγέθης και πρέπει να συρρικνωθεί. Το «πείραμα» της συρρίκνωσης δοκιμάζεται και φαίνεται πως γι’ αυτούς η συνταγή πετυχαίνει.

Την ίδια «θεραπεία» ακολουθεί και το ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα, το οποίο δοκιμάζει μία εξίσου δυνατή δόση «φαρμάκων», της οποίας τα αποτελέσματα θα διαφανούν στις ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων. Μήπως, όμως, οι ισχυρές αυτές «θεραπείες» σκοτώνουν τον ασθενή, αντί να τον θεραπεύουν;

Ο νέος χάρτης που σχεδιάζεται τώρα στην Κύπρο και στην Ευρώπη προνοεί μικρότερες τράπεζες, οχυρωμένες από κεφάλαια και καθαρές από «κόκκινα» δάνεια. Η εξέλιξη αυτή όχι μόνο δυσχεραίνει τη θέση των τραπεζών, τους κόβει τον… αέρα και όλα όσα έχτισαν -τελικά στην άμμο- τις τελευταίες δεκαετίες, αλλά γονατίζει και τους δανειολήπτες που δεν εμπιστεύονται τους τραπεζικούς οργανισμούς και διαπιστώνουν ότι πλέον η τσέπη τους θα μείνει άδεια από ρευστό.

Θα πιεστούν να δώσουν πίσω το λαβείν τους -καθώς έπρεπε να ξέρουν ότι όποιος κάνει δάνειο, έρχεται η ώρα που το πληρώνει με το παραπάνω- αλλά και θα απολέσουν την εύκολη πηγή άντλησης χρημάτων. Μήπως ήλθε η ώρα να σταματήσουν την καταναλωτική μανία τους, που τους έσπρωχνε σε δάνεια που δεν είναι σε θέση να πληρώσουν τώρα;

Πυρετώδεις προετοιμασίες

Αυτήν τη στιγμή στην Κύπρο, οι δυνάμεις που έχουν επιβιώσει, λιγότερο ή περισσότερο, από το «κούρεμα» των καταθέσεων και τις ισοπεδωτικές αποφάσεις οι οποίες επιβάλλονται και προωθούνται μέσω του Μνημονίου και της Τρόικας, εργάζονται πυρετωδώς για να φθάσουν εκεί που δεν μπορούν και να οχυρωθούν κεφαλαιακά, δημιουργώντας ένα «μαξιλάρι» μπροστά στο ενδεχόμενο μεγαλύτερων κρίσεων. Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζικών οργανισμών είναι μόνον η αρχή σε μια νέα πορεία, όπου εκ των πραγμάτων και των εξελίξεων θα δούμε νέους «παίχτες» στις τράπεζες, οι οποίοι έχοντας το ρευστό, καλούνται να πληρώσουν και να τους ξελασπώσουν.

Ποιος είναι αυτήν τη στιγμή ο μεγαλύτερος φόβος των τραπεζιτών, σε μια περίοδο που οι μηχανές παίρνουν μπροστά, και ποιες νέες προκλήσεις βρίσκονται ενώπιόν τους και πρέπει να τις αντιμετωπίσουν μέσα σε πιεστικά χρονοδιαγράμματα;

Δείχνουν τις πληγές τους στους εκτελεστές τους

Οι κυπριακές, όπως και οι ευρωπαϊκές τράπεζες, προετοιμάζονται πυρετωδώς για τις ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, τα λεγόμενα stress tests, που θα διενεργηθούν από την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Τα stress tests θα δώσουν μια ολοκληρωμένη εικόνα για το χρηματοπιστωτικό σύστημα και θα επιβεβαιώσουν, ή ακόμη και θα διαψεύσουν, τις ισοπεδωτικές αποφάσεις που λήφθηκαν στο Eurogroup του Μαρτίου. Τα αποτελέσματα που αναμένεται ν’ ανακοινωθούν τον προσεχή Οκτώβριο ή Νοέμβριο αναμένονται με κομμένη την ανάσα από τις τράπεζες, καθώς από αυτά θα εξαρτηθούν οι επόμενες κινήσεις τους και η θέση τους στην κυπριακή αγορά. Πόσω μάλλον που από αυτά κρίνεται το άνοιγμα της στρόφιγγας για δανειοδοτήσεις, ώστε η οικονομία να εξέλθει σταδιακά από την κρίση και να εξαλειφθούν οι περιορισμοί στη διακίνηση κεφαλαίων.

Ήδη, έχει ξεκινήσει η αξιολόγηση των στοιχείων ενεργητικού που αναμένεται να ολοκληρωθεί μέσα στο καλοκαίρι, έτσι που, αμέσως μετά, ν’ αρχίσει η διαδικασία των stress tests. Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου είναι ο λήπτης όλων των στοιχείων που αφορούν τα tests, σύμφωνα με το πρωτόκολλο που ακολουθείται, η οποία, ωστόσο, τηρεί σιγήν ιχθύος, τηρώντας το απόρρητο των στοιχείων και των πρώτων «αναλύσεων» των τραπεζών. Σίγουρα είναι πολύ νωρίς για εξαγωγή συμπερασμάτων, πράγμα που πονοκεφαλιάζει τις τράπεζες και τα επιτελεία τους, που θα περάσουν ένα εξαντλητικό καλοκαίρι σκληρής δουλειάς.

Τα σενάρια που έχουν προκαθοριστεί για την περίπτωση της Κύπρου, βασισμένα στην έκθεση της Pimco, θα κρίνουν ποιες τράπεζες θα αναγκαστούν να προχωρήσουν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου και ποιες θα επιβιώσουν από τις νέες σκληρές δοκιμασίες που επιβάλλονται, με τη λιγότερη ζημιά.

Φοβούνται για τις «τρύπες» τους

Οι μεγαλύτεροι φόβοι ανάμεσα στα τραπεζικά επιτελεία είναι η αναγνώριση ενός μεγάλου κεφαλαιακού ελλείμματος, το οποίο πιθανότατα να έχει καλυφθεί ή πρόκειται να καλυφθεί από ενέργειες που ήδη ανακοινώθηκαν. Όμως, η απόφαση των ευρωπαϊκών οργάνων για πραγματοποίηση των ασκήσεων στη βάση των στοιχείων για το 2013, μια περίοδο πραγματικού σοκ, μεγάλης κρίσης και εκτεταμένης έκθεσης στα Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια (ΜΕΔ) πανικοβάλλει για την έκβαση του αποτελέσματος. Το 2013 ήταν η χρονιά της εξαφάνισης των τραπεζών, και, από τότε έγιναν πολλά, λήφθηκαν αποφάσεις για συγύρισμα των ισολογισμών και κινήσεις για άντληση κεφαλαίων.

Όπως εξηγούν τραπεζικά στελέχη, οι τράπεζες, στην προσπάθειά τους να δημιουργήσουν αναχώματα, λαμβάνουν αποφάσεις για αύξηση των κεφαλαίων τους και για κάλυψη των «τρυπών» που θα εντοπιστούν. Στο πλαίσιο των ενεργειών τους, μελετούν σοβαρά να καταγράψουν από πριν τις ζημιές τους.

«Κόκκινα» δάνεια

Το σημείο - κλειδί αφορά τις προβλέψεις για τα «κόκκινα» δάνεια που αυξάνονται συνεχώς προς τα πάνω και που αποτελούν το κομβικό σημείο που θα κρίνει και τα αποτελέσματα της άσκησης.

Γιατί, όμως, οι ασκήσεις αυτές είναι τόσο σημαντικές για τον χρηματοπιστωτικό τομέα; Εάν οι τράπεζες βαθμολογηθούν καλώς και περάσουν τις εξετάσεις, θα έχουν ένα δυνατό χαρτί για να αντλήσουν ρευστότητα από τις αγορές και να μπορέσουν να αναχρηματοδοτήσουν ευκολότερα την οικονομία.

Η τεράστια δουλειά που πραγματοποιείται αυτήν τη στιγμή στα τραπεζικά επιτελεία είναι η διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, ώστε οι ισολογισμοί των τραπεζών να «ελαφρύνουν» και να παρουσιαστεί η καλύτερη δυνατή εικόνα στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Όπως εκτιμούν τραπεζικά στελέχη, το αποτέλεσμα θα κριθεί από την ικανότητα των τραπεζών να μειώσουν τον αριθμό των αναδιαρθρωμένων δανείων που περνούν στα ΜΕΔ και να βελτιώσουν την έσωθεν και έξωθεν εικόνα τους προτού τους… αναλάβει η ΕΚΤ.

Επίσης, υποχρεώνονται να εναρμονίσουν τα κεφάλαιά τους σε ένα βασικό και ένα δυσμενές σενάριο. Βέβαια, η ΕΚΤ θα λάβει υπ’ όψιν όλες τις ενέργειες που έχουν προγραμματιστεί στο πλαίσιο υλοποίησης των capital plans. Τα στοιχεία που συγκεντρώνονται θα ελεγχθούν από την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) και στη συνέχεια από την ΕΚΤ.