Αποπληρωμή δανείων κοντά στα δυο δισεκατομμύρια φέτος

Τον Ιούλιο λήγει χρέος 1,09 δις

Και νέα έξοδο στη διεθνή αγορά στις αρχές του φθινοπώρου προγραμματίζει η Κυβέρνηση

Η ΕΠΙΤΥΧΗΣ
έκδοση της περασμένης εβδομάδας βοηθά το κράτος ν' ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του

ΛΕΖΑΝΤΑ
ΒΑΡΥ είναι το φετινό φορτίο αποπληρωμής δανείων για την Κυβέρνηση.

ΤΗΣ ΝΑΝΣΙΑΣ ΠΑΛΑΛΑ
Στα δυο δισεκατομμύρια φθάνει το χρέος που πρέπει να αποπληρώσει το κράτος κατά τους επόμενους μήνες μέχρι και τον Δεκέμβριο, με το μεγαλύτερο ποσόν, 1,09 δις, να πρέπει να αποπληρωθεί τον ερχόμενο Ιούλιο.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του Γραφείου Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους, τον Ιούνιο θα πρέπει να πληρωθεί ποσόν 14,2 εκατομμυρίων, τον Ιούλιο 1,09 δις, τον Σεπτέμβριο 17,6 εκ. και τον Δεκέμβριο 8,9 εκατομμύρια. Όλα τα πιο πάνω ποσά αφορούν σε εγχώριο δανεισμό. Άλλα 863 εκατομμύρια, που θα πρέπει να πληρωθούν τον ερχόμενο Νοέμβριο, αφορούν σε Ευρωπαϊκά Μεσοπρόθεσμα Ομόλογα. Συνολικά φέτος το κράτος πρέπει να αποπληρώσει υποχρεώσεις ύψους 1,9 δισεκατομμυρίου ευρώ, ενώ έχει ήδη ανταποκριθεί σε λήξεις χρέους ύψους 184 εκατομμυρίων κατά το πρώτο τετράμηνο του 2015. Η έξοδος στη διεθνή αγορά την περασμένη εβδομάδα συμβάλλει στην αποπληρωμή πέραν του ήμισυ του ποσού που το κράτος οφείλει, ενώ πληροφορίες από το Υπουργείο Οικονομικών αναφέρουν ότι δεν αποκλείεται και νέα έξοδος στις αρχές του φθινοπώρου αν οι συνθήκες το επιτρέπουν.
Θα το πληρώσουμε με τα λεφτά της έκδοσης
Να σημειωθεί ότι η λήξη χρέους του προσεχούς Ιουλίου θα καλυφθεί από την έξοδο στη διεθνή αγορά της περασμένης εβδομάδας, κατά την οποία, όπως είναι γνωστό, αντλήθηκε ένα δισεκατομμύριο ευρώ με μέση απόδοση 4%. Το χρέος που θα αποπληρωθεί τον ερχόμενο Ιούλιο φέρει υψηλότερο επιτόκιο, γεγονός που επιτρέπει στο κράτος να μειώσει τα έξοδα που καταβάλλει για τόκους.
Πολύ μικρότερο είναι το χρέος που θα πρέπει να αποπληρώσει η Κυβέρνηση το 2016, αφού ανέρχεται στα 737 εκατομμύρια ευρώ, ενώ το 2017 τα πράγματα θα είναι πολύ πιο δύσκολα. Το χρέος λήξης 2017 ανέρχεται στο 1,5 δισεκατομμύριο ευρώ.

Πολύμηνη προεργασία
Υπενθυμίζεται ότι η Κυβέρνηση σχεδίαζε εδώ και μερικούς μήνες έξοδο στη διεθνή αγορά, για να διαφοροποιήσει τις πηγές χρηματοδότησης και για να βελτιώσει την καμπύλη επιτοκίων της Κυπριακής Δημοκρατίας.
Ειδικότερα η έξοδος αποφασίσθηκε μετά και την πρόσφατη ψήφιση του νόμου για τις εκποιήσεις και του πλαισίου αφερεγγυότητας, αφού με την έγκρισή τους από τη Βουλή επετράπη και η έναρξη της πέμπτης αξιολόγησης του προγράμματος στήριξης της Τρόικας. Έτσι, μετά από σειρά συναντήσεων με θεσμικούς επενδυτές, που πραγματοποιήθηκαν στα τέλη του 2014, και τη θετική ανταπόκριση των επενδυτών, το Γραφείο Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους συνέχισε την παρακολούθηση των εξελίξεων που αφορούσαν τις διεθνείς συνθήκες των αγορών καθώς και τις εσωτερικές εξελίξεις και εξουσιοδοτήθηκε από τον Υπουργό Οικονομικών να προχωρήσει στην αγορά κεφαλαίων, στις 27 Απριλίου 2015. Την ημερομηνία αυτή πραγματοποιήθηκε τηλεδιάσκεψη με ομάδα επενδυτών, για να ενημερωθούν σχετικά με:
- τις τελευταίες εξελίξεις στην υλοποίηση του Προγράμματος του ΕΜΣ-ΔΝΤ,
- τη γενική οικονομική κατάσταση και τη δημοσιονομική επίδοση,
- τη χρηματοοικονομική κατάσταση του τραπεζικού τομέα και
- το χρηματοδοτικό πρόγραμμα και χρηματοδοτικές ενέργειες για το 2015 και 2016.
Απόδοση στο 4%
Μετά από ισχυρή ένδειξη ενδιαφέροντος από επενδυτές κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης, κυκλοφόρησε η αρχική κατευθυντήρια τιμή για επταετές ομόλογο αναφοράς με απόδοση γύρω στο 4,00%. Για σκοπούς σύγκρισης να αναφερθεί ότι η απόδοση του κυπριακού ομολόγου λήξεως Ιουνίου 2019 και Φεβρουαρίου 2020 στη δευτερογενή αγορά ήταν 3,40% και 3,465%.
Τελικά στην έκδοση ελήφθησαν προσφορές από περισσότερους από 140 επενδυτές, με το συνολικό ποσό ζήτησης να ανέρχεται στα 1,9 δις. Εν τέλει εκδόθηκαν ομόλογα ενός δισεκατομμυρίου ευρώ. Η συναλλαγή τιμολογήθηκε σε απόδοση 4,00%, δηλαδή με περιθώριο +367 μονάδων βάσεως πάνω από τις τιμές αναφοράς «mid-swap» (0,33%).
Απόδειξη της προσβασιμότητας
Όπως ανακοινώθηκε επισήμως με την έξοδο της περασμένης εβδομάδας, «η Κυπριακή Δημοκρατία αποδεικνύει τη δυνατότητα πρόσβασης στην αγορά σε ένα ελκυστικό επίπεδο απόδοσης, γεγονός που αντανακλά την πρόσφατη απόδοση των υφιστάμενων ομολόγων και τις προοπτικές της χώρας».
Ανάδοχοι της έκδοσης ήταν οι BARCLAYS, HSBC, MORGAN STANLEY και SG CIB. Το ομόλογο θα εισαχθεί στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου σύμφωνα με το Αγγλικό Δίκαιο με τη χρήση του προγράμματος ΕΜΤΝ της Κυπριακής Δημοκρατίας.