ΑΝΟΙΓΕΙ ΞΕΚΑΘΑΡΑ Ο ΔΡΟΜΟΣ ΤΩΝ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΑ ΚΥΠΡΙΑΚΑ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ

ΟΡΟΣΗΜΟ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΝΑΡΞΗ ΤΗΣ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑΣ ΤΩΝ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΕΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΙ Η 1Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2018, ΚΑΘΩΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΚΕΙΝΗ ΘΑ ΤΕΘΕΙ ΣΕ ΙΣΧΥ ΣΕ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΙΑ ΔΕΣΜΗ ΜΕΤΡΩΝ, ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΠΙΘΑΝΩΣ ΝΑ ΠΕΡΙΟΡΙΣΟΥΝ ΑΚΟΜΗ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟ ΤΗ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΧΟΡΗΓΗΣΗΣ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΚΑΙ ΝΑ ΟΔΗΓΗΣΟΥΝ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΝΑ ΔΙΝΟΥΝ ΔΑΝΕΙΑ ΜΟΝΟ ΣΤΟΥΣ ΚΑΛΥΤΕΡΟΥΣ ΔΑΝΕΙΟΛΗΠΤΕΣ ΤΟΥΣ, ΕΞΕΛΙΞΗ Η ΟΠΟΙΑ ΑΝΑΠΟΦΕΥΚΤΑ ΘΑ ΕΠΙΤΑΧΥΝΕ ΣΕ ΔΙΕΘΝΕΣ ΕΠΙΠΕΔΟ ΤΟΝ ΡΥΘΜΟ ΤΩΝ ΠΤΩΧΕΥΣΕΩΝ

Σε ό,τι αφορά τις υποψήφιες τράπεζες για εξαγορά, είναι κυρίως οι:

- Alpha Bank Κύπρου
- Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Κύπρου
- CDB Bank
- USB Bank

Την προοπτική των συγχωνεύσεων ανοίγουν για τα κυπριακά τραπεζικά ιδρύματα οι πιέσεις που ασκεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για σμίκρυνση του τραπεζικού τομέα στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Αγκάθι για τα τραπεζικά επιτελεία συνεχίζει να αποτελεί το υψηλό ποσοστό των «κόκκινων» δανείων, το οποίο, αν και παρουσιάζει πτωτική τάση τους τελευταίους μήνες, εντούτοις περιορίζει την κερδοφορία τους λόγω των χαμηλότερων επιτοκίων και των άλλων λύσεων που προσφέρουν στις αναδιαρθρώσεις χορηγήσεων.

Τραπεζικές πηγές, που μίλησαν στη «Σ», επιβεβαίωσαν πως ασκούνται πιέσεις από τη Φρανκφούρτη για μεγαλύτερα τραπεζικά σχήματα στην Κύπρο, τα οποία αφενός θα μπορούν να αντέχουν τους κραδασμούς των νέων εποπτικών απαιτήσεων με τις αυξημένες προβλέψεις και, αφετέρου, θα μπορούν να καταγράφουν σταθερή κερδοφορία.

«Με τις αλλαγές που τροχοδρομούνται θα είναι δύσκολο για τις μικρές τράπεζες να επιβιώσουν», εξέφρασε την άποψη υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή με την οποία συνομιλήσαμε. Ορόσημο για την έναρξη της διαδικασίας των συγχωνεύσεων αποτελεί η 1η Ιανουαρίου 2018, καθώς από την ημερομηνία εκείνη θα τεθεί σε ισχύ σε ευρωπαϊκό επίπεδο μια δέσμη μέτρων, τα οποία πιθανώς να περιορίσουν ακόμη περισσότερο τη δυνατότητα χορήγησης πιστώσεων και να οδηγήσουν τις τράπεζες να δίνουν δάνεια μόνο στους καλύτερους δανειολήπτες τους, εξέλιξη η οποία αναπόφευκτα θα επιτάχυνε σε διεθνές επίπεδο τον ρυθμό των πτωχεύσεων.

Στην ουσία μιλάμε για δύο βασικούς κανόνες, εκ των οποίων ο ένας αφορά την αναλογία μόχλευσης που ορίστηκε από την Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας της Βασιλείας και ο άλλος αφορά το νούμερο 9 από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοπιστωτικής Αναφοράς (IFRS 9), το οποίο ορίστηκε από το Διεθνές Συμβούλιο Λογιστικών Προτύπων.

Τράπεζες τριών ταχυτήτων

Υψηλόβαθμα τραπεζικά στελέχη, με τα οποία συνομιλήσαμε, θεωρούν πως μέχρι το 2020 θα παραμείνουν στην Κύπρο τράπεζες τριών ταχυτήτων.

Συγκεκριμένα, εκτιμούν ότι θα υπάρχουν:

- Τέσσερεις μεγάλες τράπεζες, οι οποίες θα εξαγοράσουν μικρότερες τράπεζες.

- Μικρότερες τράπεζες, οι οποίες με τα νέα δεδομένα θα εμπίπτουν στην κατηγορία των boutique banks.

- Τράπεζες με διαφορετική φιλοσοφία από τις υπόλοιπες, οι οποίες θα συνεχίσουν την αυτόνομη οργανική ανάπτυξη, όπως η RCB και η Eurobank Κύπρου.

Τα δεδομένα

Οι ίδιες πηγές εξέφρασαν την άποψη πως τα τέσσερα μεγάλα τραπεζικά ιδρύματα που θα παραμείνουν (με εξαίρεση τις RCB και Eurobank Κύπρου) θα είναι:

Τράπεζα Κύπρου: Λόγω μεγεθών, εμφανίζεται η λιγότερη πιθανή υποψήφια για εξαγορά άλλης τράπεζας.

Ελληνική Τράπεζα: Διαθέτει πλεονάζουσα ρευστότητα και περιμένει την κατάλληλη ευκαιρία για να μεγαλώσει περαιτέρω τα μεγέθη της. Στο πρόσφατο παρελθόν είχε επιδείξει αρχικά ενδιαφέρον, το οποίο στη συνέχεια απέσυρε, για εξαγορά της Τράπεζας Πειραιώς Κύπρου.

Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα: Εκτιμάται από τραπεζικές πηγές πως μετά την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, που προγραμματίζεται το δεύτερο τρίμηνο του 2018, η οποία θα επιφέρει και την παρουσία ξένων επενδυτών στο μετοχικό της κεφάλαιο, κάθε άλλο παρά αδιάφορη θα είναι η προοπτική εξαγοράς άλλου τραπεζικού ιδρύματος.

Astro Bank: Επιθετική πολιτική, εκτιμάται από τραπεζικές πηγές ότι θα ακολουθήσει τους επόμενους μήνες, προσπάθεια η οποία ήδη αποτυπώνεται μέσω των νέων και καινοτόμων προϊόντων που διαφημίζει για προσέλκυση κατά κύριο λόγο δανειοληπτών και κατά δεύτερο λόγο καταθετών. Πληροφορίες από αρμόδιες πηγές την φέρουν να είναι κοντά στην εξαγορά της USB Bank, στην οποία έχει παρουσία επίσης ο μεγαλομέτοχός της Λιβανέζος επενδυτής Maurice Sehnaoui.

Οι υποψήφιες για εξαγορά

Σε ό,τι αφορά τις υποψήφιες τράπεζες για εξαγορά είναι κυρίως οι:

- Alpha Bank Κύπρου
- Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Κύπρου
- CDB Bank
- USB Bank

Σχετικά με την Ancoria Bank, λόγω μικρών μεγεθών εκτιμάται ότι δεν θα αποτελέσει μήλον της Έριδος για πιθανούς υποψήφιους αγοραστές.

Τι προβλέπει ο κανόνας IFRS 9

- Oι τράπεζες θα πρέπει να αναγνωρίζουν νωρίτερα τις ζημίες επί των πιστώσεων, κάτι το οποίο εκτιμάται ότι ενδεχομένως να αυξήσει τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ορισμένων τραπεζών έως και κατά ένα τρίτο.

- Όσο τα επισφαλή δάνεια ή η αναγνώρισή τους αυξάνονται, τόσο θα αυξάνονται και τα κεφάλαια που χρειάζονται οι τράπεζες για να έχουν κεφαλαιακή επάρκεια.

Με άλλα λόγια, θα καθίσταται πιο δύσκολο και δαπανηρό το να χορηγούν οι τράπεζες πιστώσεις.

Οι νέοι κανόνες της Βασιλείας

- Έχουν στόχο να περιστείλουν το χαλαρό πλαίσιο που απολαμβάνουν σήμερα οι τράπεζες στο πώς αιτιολογούν το επενδυτικό ρίσκο.

- Οι τράπεζες θα πρέπει να αξιολογούν το σύνολο των δανειοληπτών τους, βασισμένες σε πρότυπα καθορισμένα από την Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας της Βασιλείας.

Οι στόχοι της ΕΚΤ

Με τα υφιστάμενα δεδομένα η ΕΚΤ εποπτεύει τους ισολογισμούς 126 τραπεζών στις 19 χώρες μέλη του ευρώ, εκ των οποίων οι 4 είναι οι κυπριακές συστημικές τράπεζες Κύπρου, Ελληνική, Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα και RCB Bank. Στόχος των συγχωνεύσεων που τροχοδρομούνται σε ευρωπαϊκό επίπεδο, είναι η αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και των μελλοντικών κεφαλαιακών αναγκών που θα προκύψουν, καθώς και η αναχαίτιση πιθανού κινδύνου για νέο bail in.

Από την άλλη ο Μάριο Ντράγκι και οι υπόλοιποι κεντρικοί τραπεζίτες της Ευρωζώνης εκτιμούν ότι αυτή η εξέλιξη θα βοηθήσει και στη νομισματική πολιτική που ασκούν σε χώρες που αντιμετωπίζουν μεγάλα προβλήματα, όπως η Ελλάδα και η Κύπρος, οι οποίες για την ώρα είναι αποκλεισμένες από τον φθηνό δανεισμό που προσφέρει το πρόγραμμα της ποσοτικής χαλάρωσης.

Το σίγουρο, πάντως, είναι πως η δημιουργία ενιαίας τραπεζικής αγοράς, η οποία προϋποθέτει ενιαίους κανόνες και εξυγίανση των τραπεζικών ισολογισμών, θα αλλάξει τον τραπεζικό χάρτη όχι μόνο της Κύπρου αλλά και της Ευρωζώνης, ώστε με τα ισχυρότερα τραπεζικά ιδρύματα που θα δημιουργηθούν, να αποφευχθούν τα λάθη του παρελθόντος και να αντιμετωπιστούν πιθανοί κραδασμοί που θα προκύψουν.