Η Κομισιόν κατέθεσε χθες νέα πρόταση για τον χρηματοπιστωτικό τομέα
Μεταξύ άλλων προτείνεται η αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων σε επίπεδα που θα αντισταθμίζουν τον κίνδυνο της αγοράς

Αναθεώρηση του κανονισμού για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις, την προληπτική εποπτεία, τους κανόνες διακυβέρνησης, τον περιορισμό της υπερβολικής μόχλευσης, αλλά και την προώθηση της χρηματοδότησης επιχειρήσεων, πρότεινε χθες η Κομισιόν.

Σύμφωνα με την παρουσίαση που έκανε σε ΜΜΕ ο Αντιπρόεδρός της, Βάλντις Ντομπρόβσκι, προτείνεται η τροποποίηση του κανονισμού για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις (ΚΚΑ) και της οδηγίας για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις (ΟΚΑ), καθώς και τους κανόνες για τη διακυβέρνηση και την εποπτεία, της οδηγίας για την ανάκαμψη και την εξυγίανση των τραπεζών (BRRD) και του κανονισμού για τον Ενιαίο Μηχανισμό Εξυγίανσης (ΚΕΜΕ), που προσδιορίζουν τους κανόνες για την ανάκαμψη και την εξυγίανση των ιδρυμάτων που τελούν υπό πτώχευση, και προβλέπουν τη δημιουργία ενός ενιαίου μηχανισμού εξυγίανσης.

Οι προτάσεις
Ανάμεσα στις προτάσεις της Κομισιόν υπάρχει η αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων σε επίπεδα που θα αντισταθμίζουν τον κίνδυνο της αγοράς, τον πιστωτικό κίνδυνο αντισυμβαλλομένου και τα ανοίγματα έναντι κεντρικών αντισυμβαλλομένων (CCP), την εφαρμογή μεθοδολογιών που μπορούν να συνεκτιμούν με μεγαλύτερη ακρίβεια τους πραγματικούς κινδύνους στους οποίους εκτίθενται οι τράπεζες, έναν δεσμευτικό δείκτη μόχλευσης (ΔΜ) που αποτρέπει τα ιδρύματα από την υπερβολική μόχλευση και τη θέσπιση ενός δεσμευτικού δείκτη καθαρής σταθερής χρηματοδότησης (NSFR) για την αντιμετώπιση της υπέρμετρης εξάρτησης από βραχυπρόθεσμη χονδρική χρηματοδότηση και τη μείωση του κινδύνου μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης.

Διατήρηση ιδίων κεφαλαίων
Επιπλέον καθιερώνεται η απαίτηση για τα συστημικώς σημαντικά ιδρύματα παγκοσμίως (G-SII) να τηρούν ελάχιστα επίπεδα ιδίων κεφαλαίων και άλλα μέσα που υφίστανται ζημίες κατά την εξυγίανση.

Η απαίτηση αυτή, γνωστή ως «συνολική ικανότητα απορρόφησης ζημιών» (TLAC), θα ενσωματωθεί στις ισχύουσες ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων (MREL), οι οποίες ισχύουν για όλες τις τράπεζες, και θα ενισχύσει την ικανότητα της Ε.Ε. να εξυγιαίνει τα G-SII που αντιμετωπίζουν προβλήματα και παράλληλα να προστατεύει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και να ελαχιστοποιεί τους κινδύνους για τους φορολογουμένους.

Προβλέπεται, δε, μια εναρμονισμένη εθνική κατάταξη αφερεγγυότητας των μη εξασφαλισμένων χρεογράφων, η οποία θα διευκολύνει τις τράπεζες στην έκδοση χρεωστικών μέσων απορρόφησης των ζημιών.

Για χρηματοδότηση επιχειρήσεων
Σε σχέση με την ενίσχυση της χρηματοδότησης επιχειρήσεων, η Κομισιόν προτείνει τη μείωση του διοικητικού φόρτου που συνδέεται με ορισμένους κανόνες στον τομέα των αποδοχών (ιδίως εκείνους που αφορούν αναβολή πληρωμών ή αμοιβές με τη χρήση μέσων όπως οι μετοχές), τη θέσπιση αναλογικότερων και λιγότερο επαχθών κανόνων κεφαλαιακών απαιτήσεων στα μικρά πιστωτικά ιδρύματα, λιγότερες απαιτήσεις για δημοσιοποίηση και αναφορά, καθώς και κατάργηση σε πολύπλοκες εμπορικές απαιτήσεις για την τήρηση βιβλίων που δεν κρίνονται δικαιολογημένες στο πλαίσιο της προληπτικής εποπτείας.

Τέλος, με στόχο την ενίσχυση των κεφαλαιαγορών μέσω των τραπεζών, η Κομισιόν προτείνει να αποφευχθούν οι δυσανάλογες κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις θέσεις του χαρτοφυλακίου συναλλαγών, συμπεριλαμβανομένων όσων σχετίζονται με δραστηριότητες ειδικής διαπραγμάτευσης, να μειωθεί το κόστος έκδοσης/εκμετάλλευσης ορισμένων μέσων (καλυμμένα ομόλογα, μέσα τιτλοποίησης υψηλής ποιότητας, κρατικοί χρεωστικοί τίτλοι, παράγωγα για σκοπούς αντιστάθμισης κινδύνων) και να αποφευχθούν πιθανά αντικίνητρα για τα ιδρύματα που ενεργούν ως διαμεσολαβητές για πελάτες σε σχέση με συναλλαγές που εκκαθαρίζονται από κεντρικούς αντισυμβαλλομένους (CCP).

Λύσεις και για ΜΕΔ
Εν τω μεταξύ, τη δημιουργία εταιρειών διαχείρισης ακινήτων και δευτερογενούς αγοράς για τα κόκκινα δάνεια προτείνει, μεταξύ άλλων, η ΕΚΤ για επίλυση του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων σε πανευρωπαϊκό επίπεδο. Σύμφωνα με το έγγραφο της ΕΚΤ, η ίδρυση εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων μπορεί να βοηθήσει να επιταχυνθεί η διαδικασία ανάκτησης των NPLs, αποφεύγοντας δυσμενείς μακροοικονομικές παρενέργειες.

Σημειώνεται ότι οι εταιρείες αυτές ιστορικά ήταν πιο πετυχημένες στην πώληση πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, τυπικών εμπορικών ακινήτων, γης και συναφών εκθέσεων όπως η ανάπτυξη των δανείων. Δεν είναι σαφές, ωστόσο, εάν θα μπορούσαν να είναι ένα αποτελεσματικό μέσο για την πώληση των επιχειρηματικών δανείων τα οποία σε ορισμένες χώρες αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των αποθεμάτων των μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Το κόστος της δημιουργίας των εταιρειών αυτών μπορεί να είναι αρκετά υψηλό, ώστε να μην καταστούν ιδιαίτερα ελκυστικές για τις εθνικές Αρχές και τις τράπεζες που αναμένεται να συμμετέχουν, αναφέρεται.