Ελαφρώς βελτιωμένη είναι η επενδυτική ψυχολογία των μεγάλων οργανισμών
Οκτώ χρόνια μετά τη φούσκα των subprime, ο χρηματοπιστωτικός κόσμος επιχειρεί με μικρά βήματα νέο άνοιγμα

Ανοίγει δειλά η παγκόσμια επενδυτική τακτική για αγορά δανείων από τράπεζες και λοιπά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Οκτώ χρόνια μετά το «σπάσιμο της φούσκας» των subprime στην Αμερική και την εκκίνηση της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης που ακολούθησε, οι μεγάλοι οργανισμοί επενδύουν ξανά σε αυτό τον συνεχώς συρρικνούμενο τομέα, με ψυχολογία ελαφρώς βελτιωμένη. Αν και το ρίσκο παραμένει υψηλό, διεθνείς χρηματοοικονομικοί κολοσσοί, όπως η αμερικανική JPMorgan, ανοίγουν τη δραστηριότητά τους προς την αγορά ενυπόθηκων δανείων σε μια προσπάθεια, αφενός να βελτιώσουν τις οικονομικές τους καταστάσεις, τους ρυθμούς αύξησης των κερδών τους και τη ρευστότητά τους, αφετέρου να επαναπροσεγγίσουν ένα πεδίο που εδώ και χρόνια θεωρείται επισφαλές.

Την ώρα που στην Κύπρο συζητούνται τα ήδη κατατεθειμένα νομοσχέδια, ένα για την τιτλοποίηση κι ένα για την αγοροπωλησία δανείων από τράπεζες και άλλους οργανισμούς, η JPMporgan και η Αρχή Χρηματοπιστωτικής Συμπεριφοράς της Μεγάλης Βρετανίας (FCA) ανακοινώνουν δράσεις που άπτονται των επενδύσεων πάνω στον συγκεκριμένο τομέα.

Αναζητούνται τρόποι βελτίωσης
Η FCA επανεξετάζει τις συνθήκες που επικρατούν στην αγορά, καθώς και τους τρόπους λειτουργίας για την αγοροπωλησία ενυπόθηκων δανείων. Η νέα έρευνα διεξάγεται προκειμένου να διαπιστωθεί κατά πόσον υπάρχουν τομείς της αγοράς στους οποίους ο ανταγωνισμός νοσεί και σε ποια σημεία θα μπορούσαν να πραγματοποιηθούν παρεμβάσεις για τη βελτίωσή του.

Η Βρετανική Αρχή ανακοίνωσε ήδη ότι αναζητάει γνώμες και προσεγγίσεις, σχετικά με τις πρόσφατες μεταρρυθμίσεις στην αγορά των στεγαστικών δανείων, την πληροφόρηση που έχει ο δανειολήπτης όσον αφορά στις υποθήκες, αλλά και τη συμπεριφορά των χρηματοπιστωτικών και άλλων εταιρειών που σχετίζονται με τον τομέα.

«Οι απόψεις αυτές, μαζί με στοιχεία από το ευρύτερο πρόγραμμα εργασίας της FCA για τα στεγαστικά δάνεια, θα συμβάλουν στην ενημέρωση οποιασδήποτε μελλοντικής εργασίας της σε αυτόν τον σημαντικό τομέα της οικονομίας, συμπεριλαμβανομένης οποιασδήποτε μελλοντικής μελέτης για την ανταγωνιστική αγορά», δήλωσε ο Διευθυντής Στρατηγικής και Ανταγωνισμού της FCA Christopher Woolard.

Υπό κυβερνητική πίεση
Η FCA αναλαμβάνει τη συγκεκριμένη πρωτοβουλία, την ώρα που η βρετανική κυβέρνηση κλιμακώνει τις πιέσεις που αφορούν στις ελλείψεις κατοικίας ανά τη βρετανική επικράτεια, αλλά και τις συνεχώς αυξανόμενες τιμές των κατοικιών που δυσκολεύουν πολύ το εγχείρημα της απόκτησης κατοικίας για μια μεγάλη μερίδα του πληθυσμού. Όπως τόνισε ο κ. Woolard, «ζητούμε τις απόψεις των ενδιαφερομένων μερών σε σχέση με τον ανταγωνισμό στον τομέα των ενυπόθηκων δανείων».

Η δράση της FCA αναμένεται να καλύψει ένα ευρύ φάσμα τύπων των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων, μεταξύ αυτών της συνιδιοκτησίας, του ενοικίου έναντι αγοράς και τα δάνεια-γέφυρες, ενώ η Αρχή θα προβεί σε λεπτομερή έλεγχο των δραστηριοτήτων και σχέσεων όσον αφορά τον συγκεκριμένο τομέα, ανάμεσα στις τράπεζες, τις χρηματιστηριακές εταιρείες, τους ανεξάρτητους χρηματιστές, τις εταιρείες εκτίμησης κατοικιών και τους κτηματομεσίτες.

Ανοίγεται η JPMorgan
Στην άλλη μεριά του Ατλαντικού, σε μια προσπάθεια να σταματήσει την πτωτική πορεία των εσόδων στον τομέα των ενυπόθηκων δανείων, η JPMorgan Chase επιδίδεται σε μια κίνηση «υψηλού ρίσκου», αυξάνοντας την αγορά δανείων από μικρότερες τράπεζες, καθώς όλο και λιγότεροι Αμερικανοί καταναλωτές αιτούνται δανείων. Στο πλαίσιο αυτής της στρατηγικής, η οποία χαρακτηρίζεται ως «ριψοκίνδυνη» από τα ανταγωνιστικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, συμπεριλαμβανομένης της Bank of America, η αμερικανική τράπεζα αγόρασε το 62% των στεγαστικών δανείων, συνολικής αξίας 58 δισεκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο εξάμηνο του 2015.

Σημειώνεται ότι το αντίστοιχο ποσοστό του 2014 ήταν 56% και το 2001 37%.
Σύμφωνα με στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η Inside Mortgage Finance, η JPMorgan καταγράφει τη μεγαλύτερη αύξηση που έχει γίνει μεταξύ των ανταγωνιστών της στο ποσοστό των αγορών δανείων που αποκτά από άλλες τράπεζες, επιδιώκοντας άνοιγμα της δραστηριότητάς της σε μια αγορά που όλο συρρικνώνεται. Συγκεκριμένα, οι αιτήσεις για στεγαστικά δάνεια στις ΗΠΑ από τον Ιανουάριο καταγράφουν μείωση κατά 25%, παρά την προσωρινή μείωση των επιτοκίων που είχε γίνει και η οποία είχε τονώσει ελαφρώς το ενδιαφέρον για αναχρηματοδότηση. Υπογραμμίζεται ότι, από τον Μάιο του 2013, ο αριθμός των αιτήσεων είχε μειωθεί πάνω από το μισό, καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών άρχισαν να αυξάνονται, υπό τον φόβο ότι η Fed προτίθετο να αυξήσει τα επιτόκια βάσης.

Αισιοδοξία μα και φόβοι
Το άνοιγμα της JPMorgan, για αύξηση της αγοράς δανείων, αποτελεί σοβαρή ένδειξη ότι οι τράπεζες, οκτώ χρόνια μετά την έκρηξη της φούσκας των subprime στις ΗΠΑ, αισθάνονται όλο και πιο ασφαλείς απέναντι στον συγκεκριμένο (υψηλότερου κινδύνου) τομέα επενδύσεων, με την ψυχολογία της αγοράς να ρέπει προς την αισιοδοξία.

Από τη δική της πλευρά ωστόσο, η Bank of America εξακολουθεί να αποφεύγει την αγορά δανείων προς αποφυγή του ρίσκου που προκύπτει από «επικίνδυνες» αποφάσεις που ελήφθησαν από τις μικρότερες τράπεζες, όσον αφορά τη φερεγγυότητα των πελατών, όπως οι κακές εκτιμήσεις για την πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη, το εισόδημά του αλλά και τις εγγυήσεις που απαιτούνται. Προς ελαχιστοποίηση αυτού του κινδύνου, η JPMorgan, με ειδικές συμφωνίες, επιστρέφει τα «κακά» δάνεια πίσω στην τράπεζα από την οποία αγοράστηκαν. Σύμφωνα με την ίδια την τράπεζα, κάθε δάνειο που αγοράζεται εξετάζεται εξονυχιστικά, αποκτώντας έτσι «πολύ υψηλό βαθμό εμπιστοσύνης στα δάνεια ποιότητας που αγοράζουμε», σημειώνει η JPMorgan, ενώ ο επικεφαλής αντιπρόσωπός της, σε γραπτό του μήνυμα στο πρακτορείο Reuters, ανέφερε πως η τράπεζα συνεργάζεται με άλλες «έμπειρες και με καλή διαχείριση και υψηλή ποιότητα τράπεζες».
?