ΚΛΕΙΔΙ ΟΙ ΕΚΠΟΙΗΣΕΙΣ, ΛΕΓΟΥΝ ΟΙ MOODY’S
Ο Oίκος αξιολόγησης Moody’s έθεσε χθες σε τροχιά αναβάθμισης τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση των καταθέσεων της Τράπεζας Κύπρου, ώστε να αντικατοπτρίζουν την επιτυχή ολοκλήρωση της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας κατά ένα δισεκατομμύριο. Σύμφωνα με τον οίκο, τα κεφαλαιακά μαξιλάρια, η χρηματοδοτική δυνατότητα και η ρευστότητα της τράπεζας ενισχύονται σημαντικά.

Η αναθεώρηση που τροχοδρομείται από τον Moody’s θα επικεντρωθεί στον βαθμό στον οποίο η ενίσχυση του κεφαλαίου και της ρευστότητας θα θωρακίσει την τράπεζα απέναντι στις συνεχείς πιέσεις της ποιότητας των στοιχειών ενεργητικού της, μέσα στο δύσκολο εγχώριο περιβάλλον στο οποίο λειτουργεί και θα εστιάσει στον πιστωτικό αντίκτυπο: α) της τελικής μορφής που θα λάβει το νομοσχέδιο για τις εκποιήσεις, το οποίο θα επηρεάσει τη δυνατότητα της τράπεζας να πουλά ακίνητα που έχουν μπει ως εξασφαλίσεις, και β) του αποτελέσματος των ελέγχων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας που θα ολοκληρωθούν τον Οκτώβριο και θα καθορίσουν οποιεσδήποτε επιπλέον κεφαλαιακές ανάγκες. Η διαβάθμιση της χρηματοοικονομικής ευρωστίας της Τράπεζας παραμένει στο Ε, με σταθερό ορίζοντα.

Τι αναμένει ο Οίκος
Οι Moody’s αναμένουν ότι ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων Κατηγορίας 1 της ΤΚ θα αυξηθεί στο 15,1%, από 11,3% τον Ιούνιο του 2014. Το αυξημένο κεφαλαιακό μαξιλάρι θα βελτιώσει την ικανότητα της τράπεζας να απορροφήσει περαιτέρω πιστωτικές ζημίες και μπορεί να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των καταθετών, κάτι που θα μπορούσε να συμβάλει στη σταθεροποίηση της καταθετικής της βάσης. Επιπλέον, η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου κατά ένα δισεκατομμύριο θα βελτιώσει το προφίλ ρευστότητας της Τράπεζας, καθώς θα της επιτρέψει να μειώσει τον δανεισμό από τον Έκτακτο Μηχανισμό Ρευστότητας (ELA), που βρισκόταν στα 8,8 δισεκατομμύρια τον Ιούνιο του 2014, και μπορεί να βελτιώσει τις επιλογές χρηματοδότησης.

Κλειδί οι εκποιήσεις
Αναφέρεται, επίσης, ότι οι συσσωρευμένες προβλέψεις για επισφαλή δάνεια παραμένουν σε χαμηλό επίπεδο στο 33% (39% για 90 ημέρες καθυστέρηση ή αναδιαρθρωμένα δάνεια), ενώ το υπόλοιπο καλύπτεται κυρίως από εξασφαλίσεις σε ακίνητα. Ο Οίκος θεωρεί, επίσης, ότι οποιαδήποτε τροποποίηση στο νομοσχέδιο των εκποιήσεων θα διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στον τρόπο με τον οποίο θα υπολογιστούν οι εξασφαλίσεις της Τράπεζας στην αξιολόγηση στοιχείων ποιότητας ενεργητικού από την ΕΚΤ και θα επηρεάσει το τελικό αποτέλεσμα των στρες-τεστς της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών τον Οκτώβριο.

Αναβάθμιση βάσει εξελίσεων
Όπως αναφέρεται, ο Οίκος θα μπορούσε να προχωρήσει σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης αξιολόγησης των καταθέσεων, αν θεωρήσει ότι η πρόσφατη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου θα οδηγήσει σε μόνιμες βελτιώσεις στην απόδοση της τράπεζας. Κάτι τέτοιο περιλαμβάνει τη διατήρηση των κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας της τράπεζας, τα οποία υπερβαίνουν την ελάχιστη απαίτηση από τις εποπτικές Αρχές και τη σταθεροποίηση της καταθετικής βάσης της τράπεζας, η οποία θα μειώσει περαιτέρω την εξάρτηση της τράπεζας για χρηματοδότηση από το ευρωσύστημα. Η αξιολόγηση των καταθέσεων της Τράπεζας θα παραμείνει στα ίδια επίπεδα (Ca) αν δεν υπάρξουν αλλαγές στο νομοθετικό πλαίσιο για τις εκποιήσεις, αν η ποιότητα ενεργητικού εκτραπεί με αποτέλεσμα ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων να υποχωρήσει κοντά στο ελάχιστο που τίθεται από τις εποπτικές Αρχές ή αν η εξάρτηση της τράπεζας από τον ELA αυξηθεί.