Δήλωση ανώτερου διευθυντή της Κεντρικής στην Ε.Κ. για τα ομόλογα

Τι αναφέρει το σκεπτικό της Κεφαλαιαγοράς για την επιβολή των προστίμων στους Βγενόπουλο, Ηλιάδη, Μπουλούτα και Αριστοδήμου

ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ σε ελληνικά ομόλογα ίσες σχεδόν με τα κεφάλαιά της είχε η Λαϊκή

Πανομοιότυπα σχεδόν είναι τα ευρήματα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς τόσο για την Τράπεζα Κύπρου όσο και για τη Λαϊκή, σε σχέση με τη μη ενημέρωση του επενδυτικού κοινού για τους κινδύνους που εγκυμονούσε η αγορά και κατοχή ομολόγων του ελληνικού δημοσίου, σε περίοδο που αυτά είχαν καταταγεί στην κατηγορία «σκουπίδια», και που ο κίνδυνος κατάρρευσης της ελληνικής οικονομίας ήταν κοινό μυστικό.

Ειδικότερα για τη Λαϊκή Τράπεζα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Ε.Κ.) στο μακροσκελές σκεπτικό της απόφασής της σημειώνει αρχικά ότι απορρίπτει τους ισχυρισμούς των στελεχών της τράπεζας περί προκατάληψης της Ε.Κ. εναντίον των διευθυντών και αξιωματούχων του ομίλου, ισχυρισμοί που είχαν διατυπωθεί τον Ιανουάριο του 2014. Στη συνέχεια αναφέρεται με κάθε λεπτομέρεια στην έρευνά της γύρω από τις πληροφορίες που εδίνοντο στα ενημερωτικά δελτία της τράπεζας καθώς και στις οικονομικές της καταστάσεις.

Ούτε στη μια ούτε στην άλλη περίπτωση, αναφέρει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, δεν εδίνοντο στοιχεία για το ύψος των επενδύσεων σε ελληνικά ομόλογα, που σε μια περίπτωση έφθασαν τα 3,2 δισεκατομμύρια, ενώ τα ίδια κεφάλαια της τράπεζας ήταν 3,8 δισεκατομμύρια ευρώ. Την ίδια περίοδο τα ελληνικά ομόλογα αξιολογούνταν από τον οίκο Standard and Poor’s σε ΒΒ+, δηλαδή σε μη επενδυτική βαθμίδα - «σκουπίδια».

Δεν δημοσιοποίησε αμέσως

Η Ε.Κ. βρήκε πως η Λαϊκή, παραβαίνοντας τον νόμο, δεν δημοσιοποίησε το ταχύτερο δυνατόν την εμπιστευτική αυτή πληροφορία, η οποία ήταν χρήσιμη στους επενδυτές και πρόσθετο μέσο για τη διαφάνεια των συναλλαγών. Η μη ανακοίνωση, σημειώνεται, στερεί από το επενδυτικό κοινό τις πληροφορίες που δικαιούται. Η έγκαιρη πληροφόρηση είναι συντελεστής θεμελιώδους σημασίας και παράβαση των υποχρεώσεων έγκαιρης ενημέρωσης υπονομεύει την αγορά.

«Όταν η επένδυση του εκδότη», τονίζεται στην απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, «ανέρχεται σχεδόν στο ύψος των ιδίων κεφαλαίων του και αυτή υποβαθμίζεται σε μη επενδυτική βαθμίδα, το λιγότερο που θα ανέμενε ο μέσος ορθολογικός επενδυτής ήταν να ενημερωθεί για το γεγονός αυτό, κάτι που η τράπεζα δεν έπραξε».

Χειραγώγηση

Η Κεφαλαιαγορά αναφέρεται, επίσης, σε πράξεις χειραγώγησης μέσω διάδοσης παραπλανητικών πληροφοριών, που πλήττουν την ακεραιότητα της αγοράς χρηματοπιστωτικών μέσων αφού εμποδίζουν την ομαλή λειτουργία της, ενώ εμποδίζουν και τη δημιουργία συνθηκών πλήρους διαφάνειας.

Διαπιστώνει, επίσης, ότι το διοικητικό συμβούλιο της Λαϊκής γνώριζε για την έκθεση της τράπεζας σε ελληνικά ομόλογα, αλλά δεν έκανε οτιδήποτε για να την περιορίσει, ούτε και είχε όριο στην έκθεση σε ελληνικά ομόλογα.

Στο σημείο αυτό, πάντως, πρέπει να σημειωθεί ότι η Κεντρική Τράπεζα είχε αποστείλει στη διεύθυνση της Λαϊκής, όπως είχε κάμει και με την Τράπεζα Κύπρου, επιστολή, με την οποία ζητούσε ενημέρωση για τη στρατηγική που ακολουθούσε για την αγορά ελληνικών ομολόγων καθώς και για τα μέτρα που ελάμβανε για αντιμετώπιση των κινδύνων από την επένδυση αυτή.

Η επιστολή, όμως, δεν τέθηκε ενώπιον του διοικητικού συμβουλίου, όπως εξάλλου δήλωσε στις 11 Μαΐου 2012 ο τότε πρόεδρος της Λαϊκής, Μιχάλης Σαρρής. Στην κατάθεση που έδωσε στην Ε.Κ. ο Κ. Πουλλής, ανώτατο διευθυντικό στέλεχος της Κεντρικής, ο οποίος υπέγραψε την επιστολή, ανέφερε ότι με αυτήν βασικά η Κεντρική Τράπεζα ζητούσε από τη Λαϊκή είτε να πουλήσει τα ομόλογα είτε να αυξήσει τα κεφάλαιά της.

«Το αρνητικό είναι», είπε ο κ. Πουλλής, «ότι παρέμειναν επενδυμένοι σε ένα υψηλό, κατά την άποψή μας, επίπεδο. Βεβαίως είναι πολύ δύσκολο να πεις σε κάποιον μείωσε την επένδυσή σου. Ούτε νομική εξουσία είχαμε, ούτε ηθική να πούμε για ένα αδελφό κράτος να μην αγοράζονται ομόλογά του. Νομίζω ότι το νόημα της επιστολής ήταν σαφές».

Το σκεπτικό για τα πρόστιμα

Για την επιβολή των προστίμων στους διευθύνοντες συμβούλους των δύο τραπεζών αλλά και των προέδρων των διοικητικών τους συμβουλίων, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αναφέρει τα εξής:

Ανδρέας Ηλιάδης: Λόγω της θέσης του, είχε τη δυνατότητα να έχει πρόσβαση σε όλες τις σχετικές πληροφορίες που αφορούσαν την Τράπεζα Κύπρου και θα έπρεπε να μεριμνήσει, ώστε οι πληροφορίες που δεν περιελήφθησαν στα ενημερωτικά δελτία και τις οικονομικές καταστάσεις και οι οποίες αφορούσαν τους κινδύνους της επένδυσης σε ελληνικά ομόλογα, να περιληφθούν.

Ως επικεφαλής της ηγετικής πυραμίδας είχε περισσότερο από οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο την ευθύνη και τη δυνατότητα να βεβαιωθεί ότι η Τράπεζα Κύπρου συμμορφωνόταν πάντοτε με τις πρόνοιες του νόμου.

Θεόδωρος Αριστοδήμου: Ήταν καθοριστικό πρόσωπο για την εύρυθμη λειτουργία της Τράπεζας Κύπρου και του διοικητικού της συμβουλίου. Είχε τη δυνατότητα πρόσβασης σε όλες τις πληροφορίες και θα έπρεπε να διασφαλίσει ότι η αναγκαία πληροφόρηση για τους κινδύνους από τις επενδύσεις στα ελληνικά ομόλογα είχε τεθεί ενώπιον του συμβουλίου για να συμπεριληφθεί και στο ενημερωτικό δελτίο.

Ανδρέας Βγενόπουλος: Το γεγονός ότι κατείχε τη θέση του μη εκτελεστικού προέδρου του διοικητικού συμβουλίου της Λαϊκής τον καθιστούσε καθοριστικό πρόσωπο για την εύρυθμη λειτουργία της τράπεζας και του δ.σ. της. Λόγω της θέσης του είχε τη δυνατότητα πρόσβασης σε όλες τις πληροφορίες που αφορούσαν την τράπεζα και όφειλε να μεριμνήσει ώστε η αναγκαία πληροφόρηση για τους κινδύνους της επένδυσης στα ελληνικά ομόλογα να περιληφθεί στα ενημερωτικά δελτία της τράπεζας.

Ευθύμιος Μπουλούτας: Ως επικεφαλής της ηγετικής πυραμίδας της Λαϊκής είχε περισσότερο από οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο την ευθύνη και τη δυνατότητα να βεβαιωθεί ότι η εταιρεία συμμορφωνόταν πάντοτε με τις πρόνοιες της νομοθεσίας αλλά και να φροντίζει για ενημέρωση του επενδυτικού κοινού για τους κινδύνους μέσω των ενημερωτικών δελτίων και των οικονομικών εκθέσεων της τράπεζας.