Η Τρόικα ακούει με προσοχή το σχέδιο για ξεφόρτωμα των κακών δανείων

Οι δανειστές ζητούν συνεχώς ενημέρωση για διάφορα θέματα που άπτονται της δημιουργίας της «τράπεζας αναπτύξεως»

Ο Ν. ΑΝΑΣΤΑΣΙΑΔΗΣ ζήτησε βοήθεια από τη Γερμανία στο αίτημα που αναμένεται να υποβάλει η Κυβέρνηση, για μετατροπή του ELA της Τρ. Κύπρου σε μακροχρόνιο δάνειο

Η Τρόικα ακούει με πολλή προσοχή όλα όσα κατατίθενται ενώπιόν της από την ηγεσία της Τράπεζας Κύπρου σε σχέση με τη δημιουργία μιας νέας οντότητας, η οποία θα αναλάβει τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ώστε η ίδια να «ξαλαφρώσει» και να προχωρήσει χωρίς βαρίδια στην τραπεζική της αποστολή. Σύμφωνα με πληροφορίες μας, η Τρόικα ζητά συνεχώς εξηγήσεις για διάφορα θέματα που άπτονται της δημιουργίας της «τράπεζας αναπτύξεως», όπως ονόμασε ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας Κύπρου Κρίστης Χασάπης, τη νέα οντότητα. «Επιδεικνύεται μεγάλο ενδιαφέρον από πλευράς Τρόικας και ζητείται λεπτομερής ενημέρωση», είπε στην εφημερίδα μας πηγή της Τράπεζας, η οποία, όμως, απέφυγε να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες για την «υποδοχή» της οποίας τυγχάνει η πρόταση για τη νέα οντότητα.

Ζητήσαμε στήριξη…

Η ίδια πηγή επιβεβαίωσε την είδηση την οποία δημοσίευσε η εφημερίδα μας την περασμένη Παρασκευή, ότι δηλαδή ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας Νίκος Αναστασιάδης ζήτησε από τη Γερμανίδα Καγκελάριο στήριξη στο αίτημα που αναμένεται να υποβάλει η Κυπριακή Κυβέρνηση στο Γιούρογκρουπ και στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), για μετατροπή του ELA της Τράπεζας Κύπρου σε μακροχρόνιο ίσως και πέραν των 30 χρόνων-δάνειο, το οποίο θα μεταφερθεί στην «τράπεζα αναπτύξεως», η οποία θα το οφείλει στην Κεντρική Τράπεζα κι αυτή με τη σειρά της στην ΕΚΤ.

Θα συνεχιστεί ο διάλογος

Οι συζητήσεις για τον διαχωρισμό της Τράπεζας Κύπρου συνεχίστηκαν μέχρι το βράδυ της Παρασκευής, μεταξύ της Τρόικας και της Διοίκησης της τράπεζας, διακόπηκαν δε για να συνεχιστούν και την εβδομάδα που αρχίζει αύριο. Όπως πληροφορούμαστε, οι διεθνείς δανειστές επιδεικνύουν τεράστιο ενδιαφέρον για όλα τα θέματα που αφορούν τη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας μας. Η συζήτηση αγγίζει και το θέμα των τεστ αντοχής, στα οποία θα υποβληθεί η Τράπεζα Κύπρου τον ερχόμενο μήνα και διερευνάται κατά πόσον είναι δυνατόν το συγκρότημα να περάσει από τέτοιου είδους ασκήσεις.

Εκείνο στο οποίο στέκεται με επιμονή η Τρόικα, σύμφωνα πάντα με τις πληροφορίες μας, είναι το ενδεχόμενο της προσέλκυσης επενδυτών από πλευράς Τράπεζας Κύπρου, κάτι που θα ενισχύσει τις προσπάθειες γι' ανάκτηση της εμπιστοσύνης και της αποκατάστασης των καταθετών, κυρίως ενόψει και της ανάγκης για αποδέσμευση γραμματίων αλλά και της άρσης των συναλλαγματικών περιορισμών.

Φυσικά, το θέμα που καίει είναι αυτό των μη εξυπηρετούμενων δανείων, που έχουν ξεπεράσει το 50% (53% λένε οι αριθμοί), με την Τρόικα να πιέζει γι' ανάκτησή τους με οποιονδήποτε τρόπο, έστω και αν αυτός θα είναι οι άμεσες εκποιήσεις ακινήτων. Ισχυρό αντεπιχείρημα από πλευράς Τράπεζας Κύπρου είναι ότι τα ακίνητα δεν θα προσφέρουν ρευστότητα στο συγκρότημα, δεδομένου του ανύπαρκτου ενδιαφέροντος για την αγορά ακινήτων στην Κύπρο.

Το νέο σχέδιο

Όπως ήδη έγραψε η εφημερίδα μας, ενώπιον της Διοίκησης της Τράπεζας Κύπρου τέθηκε πριν από περίπου τρεις εβδομάδες από τους συμβούλους της θέμα του διαχωρισμού της, ο οποίος, όμως, θα αφορά στη δημιουργία μιας «τράπεζας αναπτύξεως» και όχι μιας «κακής τράπεζας». Συγκεκριμένα, όπως πληροφορούμαστε, με τον διαχωρισμό, ο οποίος επιβάλλεται να γίνει ώστε να καταστεί υγιής η υφιστάμενη τράπεζα, θα πωληθούν από την Τράπεζα Κύπρου στην «τράπεζα αναπτύξεως» δάνεια, τα οποία είναι μη εξυπηρετούμενα, στη δίκαιη τιμή τους, χαμηλότερα δηλαδή από την αξία τους.

Αυτό, όμως, θα υποχρεώσει την υφιστάμενη τράπεζα να αναγνωρίσει πολλές ζημιές αμέσως, αφού το τίμημα πώλησης των δανείων θα είναι πιο χαμηλό από την πραγματική αξία τους. Φυσικά η Κύπρου θα απαλλαγεί από τεράστιο βάρος, αυτό του κινδύνου πολύ μικρής ή και καθόλου εξυπηρέτησης των δανείων, που θα πωλήσει στην τράπεζα αναπτύξεως. Η πώληση των δανείων σε χαμηλότερη τιμή θα έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των εποπτικών κεφαλαίων της Τράπεζας Κύπρου, κάτω από το 9% το οποίο επιβάλλεται να διαθέτει, με αποτέλεσμα να αρχίσει να αναζητεί νέα κεφάλαια.

Τα ποσά όμως είναι τέτοια, που απαγορεύουν άντληση από την αγορά, από επενδυτές δηλαδή. Οτιδήποτε λεχθεί, ωστόσο, για χρησιμοποίηση των κρατικών εγγυήσεων που βρίσκονται στη διάθεση της Τράπεζας Κύπρου είναι άνευ αντικρίσματος, αφού οι κρατικές εγγυήσεις αποτελούν -και θα είναι- νέο δανεισμό της από το κράτος. Η τράπεζα, όμως, δεν χρειάζεται νέες επιβαρύνσεις. Χρειάζεται ενισχύσεις.

Θα πάρει περιουσία, θα πάρει και ELA

Η νέα τράπεζα, η αναπτύξεως, είναι μια οντότητα η οποία δεν έχει καθόλου κεφάλαια για να αποπληρώσει την περιουσία -τα δάνεια δηλαδή- που θα αγοράσει από την Τράπεζα Κύπρου. Οι εισηγήσεις είναι όπως η αποπληρωμή γίνει με μεταφορά μέρους του ELA από την Τράπεζα Κύπρου στην τράπεζα αναπτύξεως.

Η κίνηση αυτή θα έχει δύο πλεονεκτήματα και για τις δύο: Η μεν Κύπρου θα ξεφορτωθεί κακά δάνεια και ELA, η δε αναπτύξεως θα αποκτήσει σε χαμηλή τιμή δάνεια (περιουσία δηλαδή) χωρίς να τα πληρώσει. Έναντι της αξίας τους, όμως, θα αναλάβει την υποχρέωση της αποπληρωμής μέρους του ELA τον οποίο οφείλει η Τράπεζα Κύπρου στην Κεντρική και αυτή με τη σειρά της στην ΕΚΤ. Η κίνηση αυτή έχει όμως και πάλιν ένα τρωτό σημείο. Η «αναπτύξεως» δεν θα ασκεί τραπεζικές εργασίες, δεν θα είναι δηλαδή τράπεζα.

Θα ασχολείται αποκλειστικά με είσπραξη δανείων. Αυτό της απαγορεύει να κατέχει ELA. Άρα, πρέπει με κάποιον τρόπο να τον ξεφορτωθεί. Το πρόβλημα φαίνεται να βρίσκει τη λύση του σε συνεννόηση με την ΕΚΤ και το Γιούρογκρουπ, όργανα τα οποία θα πρέπει να δώσουν τη συγκατάθεσή τους, ώστε ο ELA της «τράπεζας αναπτύξεως» να μετατραπεί σε πολύ μακροχρόνιο δάνειό της από την Κεντρική Τράπεζα.

Κινήσεις προς την ορθή κατεύθυνση, αλλά…

ΟΛΑ όσα προαναφέραμε θέσαμε υπ' όψιν οικονομικών αναλυτών, οι οποίοι συμφώνησαν ότι πρόκειται για κινήσεις προς την ορθή κατεύθυνση, διατήρησαν όμως επιφυλάξεις ως προς το εξής κρίσιμο σημείο: «Να θεωρήσουμε ότι η λεγόμενη τράπεζα αναπτύξεως παίρνει το πράσινο φως από την ΕΚΤ και το Γιούρογκρουπ, και μετατρέπει τον ELA σε μακροχρόνιο δάνειο από την Κεντρική. Πώς θα το αποπληρώνει, αφού δεν θα έχει άλλες πηγές εισοδήματος πέραν της είσπραξης των δανείων τα οποία αγόρασε από την Τράπεζα Κύπρου;

Αν ληφθεί υπόψη ότι η δυνατότητα των οφειλετών να αποπληρώνουν τα ήδη μη εξυπηρετούμενα δάνειά τους θα μειώνεται, αντί να αυξάνεται, στο προσεχές μέλλον λόγω της οικονομικής κρίσης, η «τράπεζα αναπτύξεως» θα βρεθεί να σημειώνει ζημιές. Ποιος θα τις επιβαρυνθεί αυτές;». Σε παρατήρησή μας ότι κανονικά τις ζημιές θα πρέπει να επωμισθεί ο ιδιοκτήτης της «τράπεζας αναπτύξεως», μας ετέθη και ερώτημα αλλά ταυτόχρονα δόθηκε και μια απάντηση, ως ενδεχόμενο:

«Ποιος είναι ο ιδιοκτήτης; Φυσιολογικά, θα είναι η Κεντρική Τράπεζα, δηλαδή το κράτος. Άρα, οι ζημιές της τράπεζας αναπτύξεως θα μετακυλισθούν στο κράτος εντέλει, το οποίο θα κληθεί να αποπληρώσει τις ζημιές τις οποίες αποφεύγει η Τράπεζα Κύπρου σήμερα, με την πώληση στη νέα τράπεζα των κακών δανείων της».