ΝΕΑ ΨΗΦΙΑΚΗ ΕΠΟΧΗ ΣΤΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ

ΕΙΣΑΓΕΤΑΙ ΤΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΕΝΙΑΙΟ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΟ ΜΟΡΦΟΤΥΠΟ (EUROPEAN SINGLE ELECTRONIC FORMAT, ESEF)

«Το ESEF είναι η νέα ηλεκτρονική μορφή, με την οποία οι εκδότες, των οποίων οι κινητές αξίες είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά στη ΕΕ, υποχρεώνονται να καταρτίζουν τις ετήσιες οικονομικές τους εκθέσεις από την 1η Ιανουαρίου 2020».

Το 2013, η Ευρωπαϊκή Οδηγία Διαφάνειας (Τransparency Directive) τροποποιήθηκε με στόχο τη βελτίωση της διαφάνειας στις κεφαλαιαγορές της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) και την ενδυνάμωση της προστασίας των επενδυτών μέσω της παροχής πληρέστερης και αμεσότερης πληροφόρησης. Μέρος των τροποποιήσεων αφορά την εισαγωγή του Ευρωπαϊκού Ενιαίου Ηλεκτρονικού Μορφότυπου (European Single Electronic Format, ESEF).

Το ESEF είναι η νέα ηλεκτρονική μορφή με την οποία οι εκδότες, των οποίων οι κινητές αξίες είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά στη ΕΕ, υποχρεώνονται να καταρτίζουν τις ετήσιες οικονομικές τους εκθέσεις από την 1η Ιανουαρίου 2020.

Ρυθμιστικό πλαίσιο

Στο παρόν στάδιο, οι ετήσιες εκθέσεις ετοιμάζονται μεν ως έγγραφα σε ηλεκτρονική μορφή, αλλά είναι αναγνώσιμα μόνο από ανθρώπινο μάτι. Επίσης, δεν ακολουθούν διεθνώς αναγνωρίσιμη ηλεκτρονική δομή, με αποτέλεσμα να μην είναι άμεσα αναγνώσιμα από λογισμικά προγράμματα.

Για την υλοποίηση του ESEF, η ΕΕ ανάθεσε στην Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (European Securities and Markets Authority, ESMA) τον σχεδιασμό ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων (regulatory technical standards). Οι κύριες αρχές των ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων του ESEF, που καθορίζουν τη νέα ψηφιακή μορφή κατάρτισης οικονομικών εκθέσεων, προνοούν τα ακόλουθα:

- Οι Ετήσιες Οικονομικές εκθέσεις θα συντάσσονται σε γλώσσα XHMTL (Extensible Hyper Text Markup Language Format), που επιτρέπει στον χρήστη να διαβάζει τις εκθέσεις σε τυπικά προγράμματα περιήγησης ιστού (web browser), τόσο με το ανθρώπινο μάτι όσο και με λογισμικά προγράμματα.

- Οι ενοποιημένες οικονομικές εκθέσεις σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), που θα περιέχονται στην ετήσια οικονομική έκθεση, θα επισημαίνονται με ετικέτες XBRL, καθιστώντας τις ετικετοποιημένες δημοσιεύσεις δομημένες και μηχανοαναγνώσιμες.

- Οι ετικέτες XBRL θα είναι ενσωματωμένες στο έγγραφο XHTML, χρησιμοποιώντας το μορφότυπο Inline XBRL.

Για τη χρήση του XBRL, το ESEF χρησιμοποιεί μια επέκταση της Ταξινόμησης ΔΠΧΑ (IFRS Taxonomy), το οποίο αποτελεί μετάφραση των ΔΠΧΑ σε ηλεκτρονική γλώσσα XBRL.

Κύρια πλεονεκτήματα της μορφής του ESEF

Η χρήση ετικετών XBRL συμβάλλει στην αντιμετώπιση των δυσκολιών ανταλλαγής και διανομής πληροφοριών μεταξύ διαφορετικών συστημάτων και ως αποτέλεσμα επιτρέπει βελτιωμένη αποτελεσματικότητα στην αναφορά και ανάλυση χρηματοοικονομικών πληροφοριών. Οι πιο πάνω τεχνικές αρχές επιτρέπουν, για παράδειγμα, την ανάλυση μεγάλων ποσοτήτων χρηματοοικονομικών πληροφοριών χωρίς εκτεταμένη χειρωνακτική επεξεργασία, η οποία είναι επίσης επιρρεπής σε σφάλματα.

Επιπλέον, καθώς οι ταξινομήσεις XBRL μπορούν να περιέχουν ετικέτες σε πολλές γλώσσες, οι χρήστες μπορούν να συγκρίνουν τις αριθμητικές πληροφορίες στις οικονομικές καταστάσεις μεταξύ των εκδοτών, παρόλο που οι εκδότες θα ετοιμάζουν τις οικονομικές τους καταστάσεις σε διαφορετικές γλώσσες από αυτές των χρηστών.

Επίσης, οι πληροφορίες XBRL είναι άμεσα αναγνώσιμες από ηλεκτρονικό υπολογιστή, ούτως ώστε να μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε άλλες μορφές, όπως SQL ή Excel που είναι αναγκαίο για περαιτέρω χρηματοοικονομική ανάλυση από ειδικά λογισμικά. Ως αποτέλεσμα, θα αποφεύγεται η περαιτέρω χειροκίνητη επανεισαγωγή και ηλεκτρονική επεξεργασία των δεδομένων για μετατροπή σε άλλη μορφή, που χρειάζεται με την υφιστάμενη μορφή ετήσιων εκθέσεων.

Επιπλέον, μειώνεται το περιθώριο σφάλματος στη μεταφορά σε άλλες μορφές και η ασάφεια.

Οι ετικέτες XBRL καθιστούν τις πληροφορίες δομημένες και μηχανοαναγνώσιμες, γεγονός που θα διευκολύνει την ανάλυση που βασίζεται σε λογισμικό, πιο προηγμένα εργαλεία ανάλυσης και μέσων τεχνητής νοημοσύνης (artificial intelligence), σε σύγκριση με την τρέχουσα μορφή που προϋποθέτει την ανασκόπηση ετήσιων εκθέσεων αποκλειστικά από το ανθρώπινο μάτι.

Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θα έχουν στη διάθεσή τους ένα βασικό εργαλείο για την υποστήριξη των επενδυτικών τους αποφάσεων. Επίσης, η χρήση λογισμικών και τεχνητής νοημοσύνης ακολουθεί τη μεταμόρφωση του υφιστάμενου μοντέλου χρηματοοικονομικής πληροφόρησης (από μοντέλο που βασίζεται σε έγγραφα, σε μοντέλο που βασίζεται σε δεδομένα). Αυτή η καινοτομία συνάδει με τη γενικότερη εισαγωγή συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης και ανάλυσης μεγάλου όγκου δεδομένων (big data) στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, και ίσως οδηγεί τη χρηματοοικονομική αναφορά στην ψηφιακή εποχή.

Κοινά οφέλη σε εκδότες και εμπλεκόμενα μέρη

Κύρια οφέλη του ESEF περιλαμβάνουν: ευκολότερη υποβολή των ετήσιων εκθέσεων για τους εκδότες, διευκόλυνση στην προσβασιμότητα, ανάλυση και συγκρισιμότητα των πληροφοριών για τους επενδυτές και τις ρυθμιστικές Αρχές, συνεισφορά στην ταχύτερη και έγκαιρη παροχή και ανάλυση πληροφοριών σε μορφή που είναι περισσότερο φιλική προς τον χρήστη, πρόσβαση σε αναλυτές και επενδυτές να παρακολουθούν τη χρηματοοικονομική κατάσταση και επίδοση περισσότερων εκδοτών.

Γενικότερα και ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, η εισαγωγή του ESEF αναμένεται να αυξήσει τη διαφάνεια και την αποδοτικότητα των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών.

Ο πιθανός ρόλος του εξωτερικού ελεγκτή

Πιθανή εμπλοκή του εξωτερικού ελεγκτή σχετικά με το ESEF περιλαμβάνει, για παράδειγμα, εξέταση της ορθότητας των ετικετών XBRL, που θα μπορούσε είτε να ζητηθεί υποχρεωτικά από τις ρυθμιστικές Αρχές, είτε από τους ίδιους τους εκδότες. Στο παρόν στάδιο, οι σχετικές υποχρεώσεις του εξωτερικού ελεγκτή δεν έχουν οριστικοποιηθεί από τις ρυθμιστικές Αρχές.

Στάδιο υιοθέτησης

Στις 18 Δεκεμβρίου 2018, η ESMA έκδοσε το τελικό προσχέδιο των ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων, το οποίο έχει κατατεθεί προς έγκριση και υιοθέτηση στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Η Επιτροπή έχει στη διάθεσή της τρεις μήνες για να πάρει την τελική της απόφαση.

Προετοιμασία για την εισαγωγή του ESEF

Αναμένεται ότι η εισαγωγή του ESEF θα απαιτήσει την εφαρμογή νέων διαδικασιών για την ετοιμασία της ετήσιας έκθεσης, νέο λογισμικό και νέες δικλίδες εσωτερικού ελέγχου. Ως εκ τούτου, οι εκδότες που επηρεάζονται από το ESEF, θα πρέπει να προσβλέπουν ως προς την τελική έγκριση των τεχνικών προτύπων από την Επιτροπή και αναλόγως να σχεδιάσουν το δικό τους σχέδιο δράσης για το ESEF.

ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΠΕΛΕΤΙΕΣ
[email protected]
Διοικητικός Σύμβουλος, KPMG Limited.