Κάνοντας μία αναγωγή της ανάλυσης της BlackRock για τις Ελληνικές τράπεζες στις Κυπριακές προσπαθώ να προσεγγίσω το αποτέλεσμα για τις κεφαλαιακές ανάγκες του χρηματοπιστωτικού συστήματος:

Με το υποθετικό σενάριο ότι τα NPLs θα κυμανθούν κοντά στο 26% (που αποτελεί και το βασικό σενάριο) και με την υπόθεση ότι απαιτείται 50% κάλυψη οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών έχουν ως εξής

Βλέπουμε δηλαδή πως οι Τράπεζες χρειάζονται 1,3δις ευρώ στα οποία θα πρέπει να προστεθούν τα 1,8 δις που έχει ήδη λάβει η Λαϊκή συν όποια άλλα χρειάζονται τα συνεργατικά πιστωτικά ιδρύματα και οι υπόλοιπες τράπεζες. Συνολικά δηλαδή θα χρειαστούμε (1,3+1,8+ανάγκες συνεργατισμού και λοιπών τραπεζών = 5 με 5,5 δις)
Αν τα NPLs κυμανθούν στο 40% (χειρότερο/ακραίο) σενάριο, τότε με την υπόθεση ότι απαιτείται 50% κάλυψη οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών έχουν ως εξής

Βλέπουμε δηλαδή πως οι Τράπεζες χρειάζονται 4,998δις ευρώ στα οποία θα πρέπει να προστεθούν τα 1,8 δις που έχει ήδη λάβει η Λαϊκή συν όποια άλλα χρειάζονται τα συνεργατικά πιστωτικά ιδρύματα και οι υπόλοιπες τράπεζες. Συνολικά δηλαδή (4,99+1,8+ ανάγκες συνεργατισμού και λοιπών τραπεζών  = 8,7 -9,2δις)
Σε κάθε περίπτωση θεωρώ πως δεν μπορεί να είναι οι ανάγκες μας στο high end του ακραίου σεναρίου. Οι κεφαλαιακές ανάγκες για τις τράπεζες δεν μπορεί κατά την γνώμη μου να ξεπεράσουν τα 6 με 6,5 δις.

Να σημειώσω πως οι Ελληνικές Τράπεζες χρησιμοποιούν το πρώτο σενάριο για να υπολογίσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες και πως στις Ελληνικές Τράπεζες επειδή οι υπολογισμοί έγιναν πριν το πέρασμα της ζημιάς από το πρώτο PSI υπολογίζεται και η ζημιά των ομολόγων για τον υπολογισμό των αναγκών.

Στοιχεία: Τράπεζα της Ελλάδας - Report on the Recapilisation and Restructuring of the Greek Banking Sector

Loan Loss reserves: Σχηματισμένες προβλέψεις
Capital generation: 3 χρόνια προ προβλέψεων κερδοφορία
Capital Needs: CLPs – LL Reserves – Capital Generation (3 years) – Capital 31/9 + Target Capital (για την Ελλάδα θα πρέπει να προστεθεί και η ζημιά λόγω PSI)