Κατά 8% αναμένεται ότι θα συρρικνωθεί το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν  (ΑΕΠ) της Κύπρου το 2014 σύμφωνα με τις χειμερινές προβλέψεις της EY (EY Eurozone Forecast December, 2013), ενώ το 2015 η συρρίκνωση θα φτάσει το 2,7%, μετά τη μείωση  ύψους 7,4% περίπου κατά το 2013.

Η συρρίκνωση αποδίδεται στον κλονισμό της εμπιστοσύνης καταναλωτών και επενδυτών, στην αύξηση της ανεργίας και στις επιπτώσεις της πιστωτικής κρίσης. Η κυπριακή οικονομία, σύμφωνα με τις προβλέψεις της EY, δεν αναμένεται να επιστρέψει σε ανάπτυξη πριν από το 2017, έτος κατά το οποίο η οικονομική δραστηριότητα θα βρίσκεται σε επίπεδο κατά 20% χαμηλότερο από το ψηλότερο επίπεδο που βρέθηκε προς της κρίσης.
Τα εισοδήματα των νοικοκυριών δέχονται έντονες πιέσεις λόγω της επίδρασης της προσπάθειας για εξυγίανση των δημοσίων οικονομικών, ενώ οι επιπτώσεις της κρίσης στον ιδιωτικό τομέα είναι πιθανό να οδηγήσουν σε περαιτέρω αύξηση της ανεργίας στο 25%, περίπου, μέχρι το 2015. Ως αποτέλεσμα, αναμένεται ότι οι καταναλωτικές δαπάνες θα συνεχίσουν να μειώνονται καθ’ όλη τη διάρκεια των ετών 2013-17.

Ακόμη πιο αρνητικές καταγράφονται οι προοπτικές στον τομέα των επενδύσεων. Αναπόφευκτα, ένα μεγάλο μέρος της προσπάθειας εξυγίανσης των δημοσίων οικονομικών επιδρά αρνητικά στις δημόσιες επενδύσεις. Την ίδια ώρα, ως αποτέλεσμα της κατάστασης που βρέθηκε το κυπριακό τραπεζικό σύστημα τον περασμένο Μάρτιο, και οι ιδιωτικές επενδύσεις παρουσιάζουν πτώση. Με τις καταθέσεις να εξακολουθούν να μειώνονται και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια να βρίσκονται σε πολύ ψηλά επίπεδα, θα χρειαστεί κάποιο χρονικό διάστημα πριν ο χρηματοπιστωτικός τομέας σταθεροποιηθεί και αρθούν πλήρως οι περιορισμοί στη διακίνηση κεφαλαίων. Μέχρι να βελτιωθούν οι συνθήκες, οι τράπεζες θα παρουσιάζονται διστακτικές να προβούν σε δανεισμό, πέραν κάποιων εταιρειών οι οποίες θα θεωρούνται ιδιαίτερα ασφαλείς.

Οι κίνδυνοι περαιτέρω επιδείνωσης της κατάστασης, πάντως, παραμένουν σημαντικοί παρά τις ιδιαίτερα αρνητικές προβλέψεις. Τυχόν περαιτέρω αθέτηση των υποχρεώσεων των νοικοκυριών και των εταιρειών έναντι των πιστωτικών ιδρυμάτων, θα ασκήσει επιπλέον πτωτικές πιέσεις στην κατανάλωση και τις επενδύσεις και θα δημιουργήσει περαιτέρω ανάγκες κεφαλαιοποίησης για το χρηματοπιστωτικό σύστημα. Την ίδια ώρα, η αύξηση της ανεργίας θα μπορούσε να υπονομεύσει τις προσπάθειες δημοσιονομικής εξυγίανσης μειώνοντας ακόμη περισσότερο τα φορολογικά έσοδα  και αυξάνοντας τις κοινωνικές παροχές. Επιπρόσθετα, τυχόν εγκατάλειψη της προσπάθειας παραμονής στην Ευρωζώνη εκ μέρους της Ελλάδας, θα αποσταθεροποιούσε πλήρως την οικονομία και το χρηματοπιστωτικό σύστημα της Κύπρου.
Αμυδρή ελπίδα προκύπτει από την προοπτική αξιοποίησης των αποθεμάτων φυσικού αερίου της Κύπρου, τα οποία αναμένεται να ενισχύσουν τις επενδύσεις και τις εξαγωγές σε μακροπρόθεσμη βάση.