Την υποβάθμιση της Κύπρου από Βα3 σε Β3, ανακοίνωσε ο οίκος αξιολόγησης Moody΄s σημειώνοντας ότι το outlook παραμένει αρνητικό.
Οι βασικοί λόγοι της αξιολόγησης, σύμφωνα με τον οίκο, είναι οι σοβαρές δυσκολίες στον τραπεζικό τομέα της Κύπρου, που είναι το αποτέλεσμα της επιδείνωσης των οικονομικών συνθηκών στην Ελλάδα και την Κύπρο.Η απόφαση της Moody's αντανακλά το δυσμενές μακροοικονομικό περιβάλλον και την πολιτική αβεβαιότητα που δημιουργεί περαιτέρω κινδύνους για την πιστωτική δύναμη της Κύπρου ενώ ο οίκος σημειώνει ακόμα ότι η κυβέρνηση δεν έχει ακόμη φθάσει σε συμφωνία με την τρόικα. Την ίδια στιγμή φαίνεται ότι ο οίκος αξιολογεί ως αρνητικές τις έως τώρ;α προσπάθειες ανακεφαλαιοποίησης των κυπριακών τραπεζών αφού και αυτές υποβαθμίζονται, δίως να υπάρχει αχτίδα φωτός στο τούνελ των υποβαθμίσεων.
Ο διεθνής οίκος αξιολόγησης αναφέρει ότι οι δυσκολίες που αντιμετωπίζει ο κυπριακός τραπεζικός κλάδος από την επιδείνωση των συνθηκών σε Ελλάδα και Κύπρο αποτελούν τον σοβαρότερο λόγο της υποβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της Κύπρου. Την ίδια ώρα οι Moody's εκφράζουν προβληματισμούς σχετικά με την βιωσιμότητα του κυπριακού χρέους αφού για να στηριχθούν οι τράπεζες χρειάζονται ορισμένα δισεκατομμύρια ευρώ.
Αρνητικές εξελίξεις υποβαθμίσεις για τράπεζες
Ο οίκος Moody’s προβλέπει πως και οι τρεις κυπριακές τράπεζες (Τρ. Κύπρου, Λαϊκή και Ελληνική) που υποβαθμίστηκαν μαζί με το κράτος δύνανται να χρειαστούν 8 δισ. ευρώ ποσό που αντιστοιχεί στο 47% του κυπριακού ΑΕΠ. Το εν λόγω ποσό είναι αυτό που απαιτείται για να ενισχυθεί η κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών και να φτάσει σε επίπεδα Core Tier 1 ύψους 10%, όπως επιτάσσει η τρόικα.
Εξάλλου, οι Moody's τονίζουν πως οι ανάγκες των τραπεζών επεκτάθηκαν ελέω της κατάστασης των δανειακών χαρτοφυλακίων σε Κύπρο και Ελλάδα. Παράλληλα, ο οίκος αναφέρει ότι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια των κυπριακών τραπεζών ανέρχεται στο ιδιαίτερα υψηλό ποσοστό του 18% σε σύγκριση με μόλις 12% που ήταν τον περασμένο Δεκέμβριο. Σε αυτό το σημείο ιδιαίτερη αίσθηση προκαλεί η εκτίμηση των Moody’s ότι αν τα σενάρια ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών μετουσιωθούν σε πραγματικότητα τότε το χρέος της Κύπρου θα εκτοξευθεί στο 140% του ΑΕΠ, δηλαδή σε μη βιώσιμα επίπεδα και από τα υψηλότερα χωρών στον κόσμο.
Υφεση για ακόμη δύο χρόνια
Θα πρέπει ακόμη να αναφερθεί πως ο διεθνής οίκος αξιολογήσεων θεωρεί πως η κρίση στις τράπεζες θα διατηρήσει την κυπριακή οικονομία σε υφεσιακή κατάσταση έως το 2015, κάτι που επιδεινώνει σχεδόν "αυτόματα" και τα δημοσιονομικά της Κύπρου. Πάντως, οι Moody's τονίζουν ότι χρειάζονται μεγάλες και βαθιές τομές προκειμένου να ξεπεράσει την κρίση που διέρχεται σήμερα ο τόπος, ενώ επισημαίνουν πως μακροπρόθεσμα οι περικοπές θα καταστίσουν την οικονομία πιο ανταγωνιστική.
Παράλληλα, ο οίκος προβληματίζεται κατά πόσον η κυβέρνηση θα είναι σε θέση να εφαρμόσει γρήγορα και αποτελεσματικά ριζικές αλλαγές, αφού η προηγούμενη εμπειρία από ανάλογες περιόδους που υπήρχε ανάγκη για δημοσιονομική εξυγίανση μάλλον δεν έπεισε τους Moody's. Παράλληλα, ο οίκος αναφέρει καταγράφονται σημαντικές καθυστερήσεις στην υπογραφή μνημονίου με την τρόικα.
Ο αρνητικός ορίζοντας
Πέραν των υποβαθμίσεων ως ιδιαίτερα αρνητική εξέλιξη χαρακτηρίζεται και η κακή προοπτική που εντοπίζουν στην Κύπρο οι Moody’s, αφού το outlook στο οποίο θέτουν τη χώρα είναι αρνητικό.
«Χωρίς πρόσβαση στις αγορές ακόμη και από τη Ρωσία, η Κύπρος δεν θα έχει χρήματα για να ¨βγάλει¨ το 2012» αναφέρει ο οίκος παρουσιάζονται πλήρως ξεκάθαρα τη θέση στην οποία βρίσκεται σήμερα η Κύπρος.
Πάντως, ο οίκος δεν αξιολογεί την Κύπρο όπως την «ειδική περίπτωση» της Ελλάδας αφού θεωρεί απίθανο να προκύψει κάποια συμφωνία για κούρεμα όπως το PSI που συμφωνήθηκε για την Ελλάδα. Ωστόσο, τονίζεται ότι στο ενδεχόμενο εξόδου της Ελλάδας από την Ευρωζώνη, το κυπριακό χρέος θα εκτοξευθεί στο 160% του ΑΕΠ καθώς η στήριξη των κυπριακών τραπεζών θα φθάσει τα 12 δισ. ευρώ.
Και οι τράπεζες στο τέλμα των υποβαθμίσεων
Πέραν των αξιολογήσεων junk, στις οποίες βρέθηκε εδώ και δύο -σχεδόν- χρόνια η κυπριακή οικονομία οι Moody's υποβάθμισαν και τις τρεις μεγάλες κυπριακές τράπεζες, σε μια απόφαση που στηρίζεται στη σοβαρότητα των κεφαλαιακών ελλείψεων στο πλαίσιο των εκτιμήσεων του για περαιτέρω και εντονότερη επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού των τραπεζών λόγω Ελλάδας και Κύπρου.
Οι ανησυχίες για αποδυνάμωση της χρηματοδότησης και της ρευστότητας επίσης συνέβαλαν στην αξιολόγηση, προσθέτει ο οίκος.
Οι υποβαθμίσεις των τριών μεγάλων τραπεζών:
Τράπεζα Κύπρου: Υποβαθμίζεται σε caa3 από b3/E+
Λαϊκή Τράπεζα: Υποβαθμίζεται σε caa3 από caa1
Ελληνική τράπεζα: Υποβαθμίζεται σε caa2/E από b2/E+
