Στο Investors Show 2014 που πραγματοποιείται στο ξενοδοχείο Le Meridien στη Λεμεσό, μίλησε η Αναστασία Αναστασσιάδη, Head of Ιnvestment Consulting της AON Hewitt.
Η κα. Αναστασιάδη τόνισε πως η αναζήτηση για εναλλακτικές επενδύσεις πηγάζει από τις σημερινές οικονομικές συνθήκες της αγοράς. Ίσως δεν είναι κατάλληλη περίοδος για επένδυση σε ομόλογα, εννοώντας φυσικά ότι τα επιτόκια προεξόφλησης βρίσκονται σε πολύ χαμηλά επίπεδά και με την ανάκαμψη της οικονομίας μέλλετε να αυξηθούν. Επίσης οι μετοχικές αγορές έχουν ήδη κάνει φανταστικές αποδόσεις από το 2009 μέχρι σήμερα και οι μελλοντικές αποδόσεις ίσως επέλθουν με μεγάλη μεταβλητότητα πράγμα που επιφέρει αυξημένο κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου.
«Ένα επιτυχημένο χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να έχει σωστή διασπορά των επενδύσεων. Είναι ιδιαίτερα σημαντικό για την επιτυχία του χαρτοφυλακίου η μείωση του επενδυτικού ρίσκου με τη διασπορά χωρίς να χάνονται αποδόσεις» τόνισε η κα. Αναστασιάδη. «Το μέλημα μας δεν είναι απλά η διασπορά για χάρη της διασποράς αλλά η διασπορά για μείωση του κινδύνου και τη διατήρηση της απόδοσης».
Μια καλή εναλλακτική επενδυτική επιλογή είναι τα αντισταθμιστικά κεφάλαια και τα έργα υποδομής έργα δηλαδή που χρειάζεται μια κοινότητα για να λειτουργήσει σωστά όπως νοσοκομεία, φυλακές, αεροδρόμια. Τέτοια έργα στο παρελθόν αναπτύσσονταν από κυβερνήσεις. Όμως σήμερα οι κυβερνήσεις κλονίζονται από δημοσιονομικά ελλείμματα και δεν μπορούν να τα υλοποιούν από μόνες τους. Ψάχνουν έτσι για συνεργασίες με τον ιδιωτικό τομέα. «Αυτές οι επενδύσεις έχουν καλές προοπτικές γιατί προσφέρουν ψηλές αποδόσεις, αποδόσεις συσχετισμένες με τον πληθωρισμό άλλα και προστασία αφού λόγω της φύσης τους αποτελούν φυσικά μονοπώλια».
Ένα καλά οργανωμένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων θα πρέπει να περιέχει και μετρητά και μετοχές και ομόλογα, και αντισταθμιστικά κεφάλαια και έργα υποδομές αλλά και άλλες εναλλακτικές επιλογές όπως εμπορεύματα ή και έργα τέχνης, όπως ανέφερε η σύμβουλος του οίκου AON Hewitt.
«Όλα τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια έχουν κάποιους κινδύνους» τόνισε η κα. Αναστασιάδη, συμπληρώνοντας παράλληλα ότι μια σωστή στρατηγική πρέπει να κατανέμει το κίνδυνο σε διαφοροποιημένες επενδυτικές κατηγορίες προς όφελος του χαρτοφυλακίου.
Για να σχεδιαστεί ένα σωστό χαρτοφυλάκιο θα πρέπει ο επενδυτής να καθορίσει τι είναι επιτυχία (ο επενδυτικός στόχος) και τι αποτυχία (πόσο κίνδυνο μπορεί να αναλάβει). Για παράδειγμα εάν κάποιος επενδυτής θέλει να εξασφαλίσει απόδοση της τάξης του 6% ανά έτος, θα πρέπει να αναζητήσει το χαρτοφυλάκιο που θα του δώσει αυτή την αναμενόμενη απόδοση με τον πιο χαμηλό κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Με την ένταξη εναλλακτικών επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιο το επίπεδο κινδύνου (στο παράδειγμά μας η πιθανότητα απώλειας κεφαλαίου) μειώνεται σημαντικά.
Έτσι η κα. Αναστασιάδη προτείνει την εφαρμογή στρατηγικής με την ενσωμάτωση εναλλακτικών επενδύσεων. Για μικρούς/μεσαίους επενδυτές προτείνει την εξέταση αμοιβαίων κεφαλαίων ανάπτυξης (Diversified Growth Funds DGF) τα οποία με μια απλή επένδυση μπορεί ένας επενδυτής να εξασφαλίσει διασπορά σε παραδοσιακές και εναλλακτικές επενδύσεις.
